日期：2016-7-14（原创文章,禁止转载）
电子元器件行业:同方国芯、福星晓程
同方国芯(002049):保持“增持”评级(2013-10-11 收盘价38.19 元)
中报事迹:2013 上半年公司实现营业总收入38797.38 万元,同比增长41.32%;实现归属于上市公司股东的净利润11073.67 万元,同比增长126.20%;每股收益为0.37 元。公司预计2013 年1-9 月归属于上市公司股东的净利润为16000 万元-19000 万元,同比增长47%-75%。
集成电路设计龙头企业:通过收购集成电路设计龙头同方微电子和收购特种集成电路设计龙头国微电子成年人癫痫,上市公司重组为集成电路设计行业的龙头企业。国微电子的收购,使公司集成电路设计业务逾越民用与军用两个领域,业务间协同功效有助公司业务快速发展。
金融支付领域值得期待,国微电子延续高成长:公司银行IC 卡芯片正在推动银行运用试点工作,居民健康卡芯片市场占有率超过70%,公司社保卡芯片在云南省中标癫痫的常见的发作类型有哪些呢。金融支付领域发展不断突破,我们预计国产芯片通过试点测试工作后,国产化芯片的银行IC 卡发卡量将快速增长。目前国微电子在研项目超过50 项, 16 个产品项目已完成设计定型;两个“核高基”项目完成验收,用户开始小批量定货;新增实现销售产品品种超过10 个,目前实现销售的产品品种超过150 个;客户方面,国微电子积极开辟了一批新的客户资源。
股价催化剂:国产芯片进入金融IC 卡市场;社保卡、居民健康卡发放超预期;特种集成电路定单快速增长。
续取得国家计划布局内重点集成电路设计企业是大几率事件,有望保持10%的企业所得税率。我们预计公司2013~2015 年归属母公司股东净利润分别为2.88 亿元、3.70 亿元和4.89 亿元,对应的每股收益分别为0.95 元、1.22 元和1.61 元。保持对公司的“增持”评级成都有什么癫痫病医院。
风险因素:金融IC 卡、社保卡、居民健康卡发放进度缓慢;特种集成电路业务发展不及预期;产品毛利率下落。
